APR (Annual Percentage Rate) dan APY (Annual Percentage Yield) adalah konsep kunci yang digunakan dalam perhitungan bunga dari berbagai investasi atau pinjaman. Investasi ini dapat mencakup penyaluran dana ke likuiditas pada bursa, staking, yield farming, akun tabungan kripto, dan lainnya.
Beberapa investasi ini mungkin membayar Anda bunga berdasarkan tingkat APR, sementara yang lain menggunakan metode APY untuk menghitung pembayaran. Bagi setiap investor, penting untuk mengetahui perbedaan antara APR dan APY agar dapat mengalokasikan dana Anda ke sumber pendapatan yang paling menguntungkan.
Perbedaan Antara APY dan APR
Perhitungan pengembalian APR dan APY hanya berbeda dalam bunga majemuk. Dengan semua faktor lain yang sama (investasi awal, tingkat bunga yang dikutip, dan periode investasi), APY akan selalu menghasilkan jumlah akhir yang lebih tinggi karena efek majemuk.
Dalam praktiknya, jika Anda meminjam uang, lebih baik menggunakan tingkat bunga APR sebagai dasar. Namun, jika Anda berinvestasi dalam dana, tingkat bunga APY akan menghasilkan total pengembalian yang lebih tinggi.
Annualized Percentage Rate (APR):
- Tidak ada bunga majemuk
- Biasanya berlaku untuk peminjam
- Pendapatan tahunan lebih rendah dan biasanya tetap
Annualized Percentage Yield (APY):
- Bunga dimajemukkan
- Biasanya berlaku untuk pemberi pinjaman
- Menghasilkan pembayaran lebih tinggi melalui bunga majemuk
Poin-poin penting:
- Perbedaan antara APR dan APY yang paling utama yaitu terletak pada tingkat bunga majemuk (compounding interest rates). APY memperhitungkan bunga majemuk, sementara APR tidak.
- Bunga majemuk melibatkan perhitungan dari pokok ditambah bunga yang dibayarkan pada jumlah pokok. Efek majemuk selalu menghasilkan akumulasi bunga yang lebih tinggi dari waktu ke waktu.
- APR umumnya digunakan dalam konteks biaya pinjaman berdasarkan tingkat bunga, sedangkan APY merujuk pada pembayaran bunga untuk investor yang meminjam atau menyimpan uang mereka dalam sebuah akun.
Apa Itu APR dalam Crypto?
Banyak orang akrab dengan tingkat bunga yang dibayarkan pada akun tabungan atau dikenakan untuk pinjaman oleh lembaga keuangan tradisional.
Ketika Anda diberi kutipan tingkat bunga tahunan 5% untuk investasi Anda sebesar $100, itu akan menghasilkan keuntungan sebesar $5 dalam satu tahun dari waktu Anda berinvestasi. Sebaliknya, jika Anda meminjam $100 dengan tingkat bunga yang sama, Anda harus membayar kembali jumlah yang dipinjam ditambah $5 bunga setahun kemudian.
Cara Menghitung APR Crypto
Perhitungan tingkat bunga bunga sederhana ini didasarkan pada tingkat bunga APR. Baik dalam perbankan tradisional maupun dunia kripto, APR merujuk pada bunga biasa (sederhana) yang diterapkan pada jumlah pokok investasi, deposito, atau pinjaman. Ini tidak memperhitungkan konsep bunga majemuk.
APR adalah angka tahunan. Jika saldo pokok pada investasi, pinjaman, atau bunga kartu kredit dipegang kurang dari setahun, bunga berlaku secara proporsional. Misalnya, investasi setengah tahun dengan APR 5% akan menghasilkan Anda setengah bunga, yaitu 2,5%, dari jumlah pokok Anda.
Bayangkan Anda berinvestasi 1 ETH dalam sebuah kolam likuiditas (liquidity pool) di platform decentralized finance (DeFi) untuk mendapatkan bunga, dan tingkat bunga dalam APR adalah 24%. Jika Anda mengunci dana Anda di dalam kolam selama tepat 365 hari, investasi total Anda akan bertambah menjadi 1,24 ETH. Ini mencakup pokok Anda sebesar 1 ETH dan 0,24 ETH (berdasarkan APR 24%) yang terakumulasi sebagai bunga.
Berikut adalah rumus atau formula dasar untuk menghitung jumlah akhir total berdasarkan tingkat persentase tahunan:
A = [P × (1 + R × T)]
di mana:
- A = jumlah akhir total
- P = pokok, yaitu investasi awal atau jumlah pinjaman
- R = tingkat bunga yang digunakan
- T = waktu dalam tahun
Menggunakan 1 ETH kami sebagai pokok untuk investasi, angka-angka dalam formula adalah:
1 ETH × (1 + 0,24 × 1) = 1,24 ETH
Ini mengasumsikan periode investasi tepat satu tahun. Jika Anda memegang investasi selama tiga bulan, yaitu satu perempat (0,25) tahun, maka formula akan menghasilkan:
1 ETH × [1 + (0,24 × 0,25)] = 1,06 ETH
Apa Itu APY dalam Crypto?
APY mengukur tingkat bunga yang berlaku untuk investasi atau pinjaman yang memperhitungkan bunga majemuk. Bunga dapat dimajemukkan selama periode tertentu — terus menerus, harian, mingguan, bulanan, atau tahunan. Penambahan bunga majemuk membuat perhitungan APY sedikit lebih kompleks, karena mencakup jumlah periode di mana jumlah tersebut disesuaikan (berdasarkan tingkat bunga yang disesuaikan).
Cara Menghitung APY Crypto
Rumus APY crypto untuk jumlah akhir berdasarkan tingkat persentase tahunan dapat ditampilkan dalam formula berikut ini:
A = (1 + r/n)n – 1
di mana
- A = jumlah akhir total
- R = tingkat bunga yang digunakan
- N = jumlah periode majemuk
Bagian penting dari formula adalah nilai N — jumlah periode majemuk. Itulah yang membuat APY dan APR berbeda. Jumlah periode majemuk adalah jumlah kali jumlah investasi dihitung ulang, berdasarkan tingkat bunga nominal yang dikutip.
Selama setiap perhitungan ulang, bunga ditambahkan ke jumlah yang mencakup investasi awal ditambah semua pendapatan bunga yang telah terakumulasi sebelumnya.
Bayangkan Anda berinvestasi 1 ETH selama setahun pada tingkat APY 24%, dan investasi Anda memiliki dua periode perhitungan ulang, pada 6 bulan dan 12 bulan. Dalam skenario ini, berapa banyak bunga dalam APY yang akan Anda dapatkan dihitung sesuai dengan formula berikut:
(1 + 0,24/2)2 = 1,2544 ETH
APY vs. APR: Perbedaan dalam Bunga Majemuk
APY menghasilkan pembayaran yang lebih tinggi karena bunga majemuk. Bunga majemuk dalam perhitungan berkala dapat secara signifikan meningkatkan jumlah akhir total, dibandingkan dengan bunga berbasis APR.
Oleh karena itu, investasi awal yang sama (1 ETH) selama periode yang sama (1 tahun) dengan tingkat bunga yang sama (24%) menghasilkan pembayaran akhir sebesar 1,24 ETH menggunakan tingkat bunga APR dan 1,2544 ETH menggunakan tingkat APY. Seperti yang Anda lihat, dengan bunga majemuk, bunga APY Anda diperbesar dari waktu ke waktu.
Semakin banyak periode majemuk yang digunakan selama periode investasi, semakin tinggi jumlah akhir Anda. Misalnya, jika investasi tahunan 1 ETH Anda dengan APY tetap 24% dimajemukkan setiap bulan, yaitu 12 kali selama periode investasi, maka pembayaran akhir akan sebagai berikut:
[1 ETH × (1 + 0,24/12)12] = 1,2682 ETH
Apakah Tingkat APY dan APR Berubah?
Tingkat APR dan APY fluktuatif tergantung pada syarat dan ketentuan pemberi pinjaman dan jenis pinjaman yang Anda ambil.
Tingkat tetap merujuk pada APR atau APY yang dijanjikan sepanjang jangka waktu, tanpa memperhatikan fluktuasi pasar atau kinerja produk. Namun, jika tingkatnya variabel, APY untuk akun deposito Anda mungkin tunduk pada hasil APY yang berbeda, tergantung pada permintaan pasar.
APY vs. APR: Mana yang Lebih Baik?
Secara alami, tingkat APR lebih baik untuk meminjam uang, sementara APY lebih menguntungkan untuk berinvestasi. Efek dari bunga majemuk dapat memberikan hasil yang menguntungkan saat Anda berinvestasi dalam kripto untuk mendapatkan yield.
Sebagai contoh, suite produk Bybit Savings memungkinkan Anda untuk melakukan staking berbagai koin populer dengan bunga yang dibayarkan dalam APY dalam lingkungan yang bersifat low-risk dan terjamin-withdrawal. Anda dapat memilih antara periode investasi yang fleksibel dan jangka waktu tetap.
Saat ini, platform tersebut menawarkan tingkat APY ≥ 5% untuk beberapa stablecoin, salah satu tingkat APY tertinggi di industri ini untuk investasi stablecoin.
Faktor Investasi Lainnya Selain APY dan APR
Saat meneliti peluang investasi kripto di platform DeFi dan CeFi, membandingkan perbedaan antara APR dan APY (dan melihat tingkat bunga yang diiklankan) hanya merupakan satu faktor dalam membuat keputusan. Faktor tambahan lainnya yang perlu diperhatikan meliputi hal-hal berikut.
Biaya (Fee)
Berbagai biaya biasanya menyertai peluang investasi kripto, termasuk biaya transaksi, penarikan, biaya penutupan, dan biaya gas, yang dikenakan oleh blockchain yang mendasarinya pada platform terdesentralisasi.
Selalu perhatikan biaya tambahan ini saat menghitung total pengembalian akhir Anda. Kesempatan dengan APY atau APR tinggi namun struktur biaya yang tidak menguntungkan mungkin berakhir lebih buruk daripada yang Anda harapkan awalnya.
Tingkat APY dan APR Tetap vs. Variabel
Pastikan Anda memahami apakah tingkat APR atau APY yang diiklankan bersifat variabel atau tetap. Peluang dengan tingkat bunga tetap menerapkan tingkat bunga yang diiklankan selama masa investasi, sementara tingkat variabel tunduk pada fluktuasi tergantung pada kondisi pasar.
Manfaat dan Hadiah Tambahan
Dalam beberapa kasus, selain mendapatkan bunga dari investasi Anda, Anda mungkin mendapatkan manfaat sampingan, seperti token liquidity provider (LP). Token-token ini dapat diinvestasikan kembali di platform yang sama atau platform lain untuk hasil yang lebih lanjut.
Kinerja Coin Saat Ini dan Prospek Koin yang Diinvestasikan di Masa Depan
Beberapa peternakan dan kolam DeFi mengiklankan tingkat APY dan APR yang menggiurkan. Namun, peluang-peluang ini sering didasarkan pada koin-koin yang sangat volatil dengan prospek masa depan yang tidak stabil. Koin-koin ini mungkin juga memiliki tingkat inflasi dan/atau volatilitas tinggi, yang dapat menyebabkan depresiasi nilai di masa depan.
Sementara investasi Anda menghasilkan tingkat pengembalian yang tinggi, berdasarkan tingkat APY atau APR yang menarik, koin yang Anda pilih mungkin mengalami depresiasi secara lebih luas di pasar. Sebagai contoh, APY atau APR sebesar 300% akan memiliki sedikit nilai jika mata uang kripto yang Anda gunakan mengalami penurunan harga sebesar 400% selama tahun investasi Anda.
Reputasi dan Ukuran Platform
Platform-platform yang lebih besar dan lebih mapan, seperti PancakeSwap dan Uniswap, telah diuji waktu dan biasanya memiliki likuiditas yang cukup.
Lebih baik tetap menggunakan penyedia-penyedia tersebut, meskipun Anda telah melihat tingkat perbedaan antara APR dan APY yang bagus di platform yang lebih kecil.
Dalam industri yang penuh dengan penipuan, rug pulls, dan kegagalan proyek, poin-poin ini sangat penting bagi setiap investor kripto.
Simpulan
Industri crypto menawarkan berbagai peluang investasi dan pinjaman yang didasarkan pada tingkat APY dan APR. Karena sifat pasar mata uang kripto, tingkat APY dan APR sering beberapa kali lebih tinggi daripada yang mungkin Anda temui dalam industri keuangan tradisional. Ini membuka peluang pengembalian yang lebih menguntungkan, tetapi juga membawa risiko yang lebih besar.
Saat berinvestasi atau meminjam berdasarkan tingkat ini, pastikan Anda memahami apakah Anda akan mendapatkan atau membayar berdasarkan APY atau APR. Jika yang terakhir berlaku, perhatikanlah periodisitas bunga majemuk yang akan berlaku untuk investasi atau pinjaman Anda.
Semoga panduan ini memberi wawasan komprehensif kepada Anda terkait apa itu APY dan APR crypto dan perbedaan antara APR dan APY crypto. Pada gilirannya, Anda dapat menentukan pilihan terbaik di platform DeFi dan CeFi.