Crypto lending merupakan fitur dari Decentralized Finance (DeFi), di mana investor meminjamkan crypto coin kepada peminjam dengan imbalan pembayaran bunga.
Jika Anda memegang aset kripto dengan harapan kenaikan harga di masa depan, Anda juga dapat menerima penghasilan pasif yang stabil dari aset Anda melalui crypto loans.
Anda bisa menerima bunga mingguan atau bulanan saat Anda menyetorkan kripto ke dompet platform crypto lending.
Dari sisi peminjaman, pembiayaan kripto atau pinjaman kripto (crypto lending) memungkinkan Anda meminjam uang fiat (menggunakan aset kripto sebagai jaminan) sehingga Anda tidak perlu menjual kripto Anda dalam keadaan darurat.
Mengenal Apa Itu DeFi
Decentralized Finance (DeFi) mengacu pada aplikasi keuangan, protokol, dan platform berbasis blockchain yang dapat digunakan untuk mengelola uang. Alat ini memberikan banyak peluang yang sama seperti lembaga keuangan tradisional untuk uang fiat.
Berbeda dengan sistem keuangan konvensional, aplikasi DeFi beroperasi tanpa otoritas terpusat dan independen dari bank, mata uang pemerintah, platform pengiriman uang, dan infrastruktur keuangan tradisional lainnya.
DeFi menawarkan alternatif terhadap sistem keuangan tradisional yang ada dan menciptakan solusi baru. Ini menghubungkan pengguna dalam jaringan peer-to-peer (P2P). Ini memungkinkan mereka berinteraksi tanpa harus mengetahui pengguna lainnya karena adanya smart contract yang melindungi setiap pihak.
Smart contract yang menjadi dasar Decentralized Finance adalah transparan, terbuka, dan dapat dijalankan sendiri, dan tidak memerlukan pengawasan.
Smart contract dapat mengeksekusi tugas yang telah ditentukan, dan pengguna dapat mengaksesnya menggunakan antarmuka sederhana, seperti aplikasi reguler. Karena Ethereum adalah platform pertama yang memperkenalkan konsep DeFi, sebagian besar aplikasi dibangun di blockchain Ethereum.
Memahami Apa Itu Crypto Lending
Pembiayaan tradisional dan pembiayaan kripto (crypto lending) keduanya memberikan pinjaman, tetapi dengan cara yang berbeda.
Salah satu fitur kunci dari pembiayaan kripto adalah over-collateralization. Jaminan adalah deposit keamanan yang dijanjikan untuk pinjaman, dan dapat dilikuidasi jika terjadi default.
Over-collateralization berarti peminjam harus menyediakan hingga dua kali nilai pinjaman yang mereka cari sebagai deposit keamanan. Over-collateralization memberikan kenyamanan kepada pemberi pinjaman jika harga kripto yang sangat fluktuatif turun.
Secara umum, over-collateralization memastikan pemberi pinjaman memiliki margin keamanan. Yang lebih penting, peminjam tidak perlu memiliki skor kredit untuk mengakses crypto loans, tidak seperti pemberian pinjaman bank tradisional.
Ini berarti pembiayaan kripto lebih dapat diakses oleh mereka yang kurang terbank, memiliki skor kredit rendah atau tanpa riwayat kredit, dan orang yang bekerja sendiri yang menghadapi kesulitan memenuhi persyaratan pemberian pinjaman tradisional yang lebih ketat.
Sementara pinjaman tradisional memerlukan beberapa hari waktu pemrosesan, pinjaman kripto (crypto loans) bersifat instan.
Cara Kerja Crypto Lending
Bagaimana jika Anda butuh uang dengan mendesak tetapi sebagian besar diinvestasikan dalam aset? Menjual aset tersebut mungkin akan menimbulkan pajak capital gains, dan Anda juga akan melewatkan kinerja investasi dengan mengambil modal investasi.
Platform pembiayaan terdesentralisasi menyediakan peluang untuk meminjam kripto tanpa perantara. Protokol pembiayaan DeFi memungkinkan pemberi pinjaman untuk mendapatkan bunga dari aset digital yang dipinjamkan, sementara peminjam membayar bunga saat mengambil pinjaman.
Misalnya, Anda memiliki 5 Ether (ETH), dan tiba-tiba ada keadaan darurat yang memerlukan uang tunai. Tetapi Anda tidak ingin menjual ETH Anda karena yakin bahwa harga koin ETH akan melonjak. Anda mungkin juga khawatir bahwa jika Anda melikuidasi ETH sekarang, Anda tidak dapat lagi membeli sebanyak itu.
Di sinilah pembiayaan kripto (crypto lending) hadir sebagai penyedia solusi. Platform crypto lending memungkinkan Anda menggunakan ETH sebagai jaminan dan mengambil pinjaman dalam USDT atau stablecoin lainnya.
Namun, karena volatilitas aset kripto, Anda harus melebihi nilai pinjaman sebagai jaminan. Ini berarti Anda harus mengunci ETH secara signifikan lebih banyak daripada nilai yang Anda terima sebagai pinjaman.
Platform crypto lending kemudian akan melepaskan aset kripto Anda setelah Anda melunasi pinjaman dengan bunga yang disepakati. Dan jika harga ETH memang mengalami apresiasi, sesuai prediksi Anda, Anda tetap akan mendapatkan keuntungan dari itu.
Anda hanya akan menghadapi risiko kehilangan kripto Anda jika Anda gagal melunasi pinjaman atau jika nilai jaminan Anda (berlawanan dengan pandangan optimis Anda) turun di bawah nilai saat Anda meminjam.
Pihak yang Terlibat dalam Transaksi Pembiayaan Kripto
Pembiayaan kripto melibatkan peminjam yang membutuhkan likuiditas tetapi lebih suka menyimpan aset mereka diinvestasikan, pemberi pinjaman yang menginginkan penghasilan pasif, dan platform pembiayaan.
Seorang peminjam masuk ke platform pembiayaan crypto, seperti Compound atau Aave, untuk meminjam uang fiat dari pemberi pinjaman, menggunakan kripto seperti Bitcoin (BTC), Ether (ETH), atau Litecoin (LTC) sebagai jaminan.
Setelah pemberi pinjaman dan peminjam setuju pada syarat dan ketentuan, termasuk tingkat bunga tertentu, peminjam menerima cryoto loans. Sama seperti dalam pinjaman bank tradisional, platform pembiayaan melepaskan jaminan kepada peminjam setelah pemberi pinjaman dibayar sepenuhnya.
Pembiayaan kripto pada platform pembiayaan kripto DeFi memungkinkan peminjam dan pemberi pinjaman berinteraksi langsung tanpa perantara. Namun, pembiayaan kripto juga tersedia pada platform Keuangan Terpusat (CeFi) seperti Nexo dan BlockFi.
Berbeda dengan platform DeFi, platform pembiayaan kripto CeFi memiliki organisasi terpusat dengan badan hukum yang mendukungnya dan mengelola platform crypto loans.
Pembiayaan Kripto vs. Staking Pembiayaan kripto dan staking kripto menawarkan peluang untuk menghasilkan uang dari aset idle Anda, tetapi dengan cara yang berbeda.
Staking kripto adalah proses “mengunci” aset kripto untuk berfungsi sebagai validator dalam jaringan terdesentralisasi. Validator menjaga keamanan, integritas, dan kelangsungan jaringan. Jaringan mendorong staker (atau validator) dengan memberi imbalan berupa koin baru.
Di sisi lain, pembiayaan kripto membayar bunga sebagai imbalan karena memungkinkan penyedia (atau pengguna lain di platform) menggunakan aset kripto Anda.
Meskipun staking, secara rata-rata, memberikan imbal hasil lebih rendah, ini menawarkan lebih banyak keamanan. Pembiayaan kripto umumnya memberikan imbal hasil lebih tinggi, tetapi pasar sangat fluktuatif, dan tingkat bunga berubah dengan cepat.
Perbedaan antara Pembiayaan DeFi dan Bank Tradisional
Berbeda dengan pinjaman bank tradisional dan pembiayaan kripto CeFi, pembiayaan DeFi tidak bergantung pada otoritas pusat untuk mengawasi dan menegakkan syarat dan ketentuan pinjaman. Sebaliknya, ini bergantung pada smart contract.
Baca juga: CeFi vs DeFi
Pengguna dapat meletakkan aset kripto mereka di platform untuk dipinjamkan. Seorang peminjam dapat langsung meminjam dari platform DeFi melalui pinjaman peer-to-peer (P2P), tanpa pemeriksaan kredit.
Persyaratan Dasar untuk Pembiayaan DeFi
Mendapatkan pinjaman kripto DeFi sangat mudah. Yang harus Anda lakukan adalah masuk ke platform pembiayaan kripto terdesentralisasi Anda, mengajukan pinjaman, dan mengirim jaminan kripto Anda ke dompet yang ditentukan.
Anda tidak perlu menyediakan informasi pribadi Anda. Anda tidak perlu khawatir tentang skor kredit atau persyaratan dokumentasi lainnya. Faktor paling penting adalah nilai kripto yang Anda tawarkan sebagai jaminan dan seberapa besar pinjaman yang dapat Anda dapatkan.
Itu membawa kita pada rasio pinjaman-ke-nilai (loan-to-value/LTV).
Rasio LTV adalah persis itu: rasio antara nilai pinjaman dan nilai jaminan. Katakanlah Anda mengambil pinjaman sebesar $400, dan LTV-nya adalah 40%. Dalam hal ini, Anda perlu menyediakan $1,000 dalam bentuk kripto sebagai jaminan untuk pinjaman sebesar $400, karena $400 adalah 40% dari $1,000.
Dibandingkan dengan keuangan tradisional, LTV untuk pembiayaan kripto atau pinjaman kripto, secara umum, rendah karena sifat volatil kripto. Sebagai contoh, nilai LTV BlockFi hanya mencapai maksimal 50%.
Meskipun mungkin dianggap sebagai kendala bagi investor, pengguna yang lebih suka mendapatkan pinjaman besar dapat mendapatkan manfaat dari LTV yang rendah. Ini membantu meminimalkan risiko pemanggilan margin.
Pembiayaan DeFi dilengkapi dengan tingkat bunga, yang merupakan biaya pinjaman. Tingkat bunga pembiayaan DeFi bervariasi tergantung pada platform pembiayaan, jumlah, dan syarat-syarat pinjaman. Platform pembiayaan DeFi menawarkan tingkat bunga tetap atau mengambang.
Tingkat bunga tetap berarti Anda akan membayar tingkat bunga tetap (konstan) sepanjang tenor pinjaman. Sebaliknya, tingkat bunga mengambang bervariasi sesuai dengan pasar — yang berarti tingkat tersebut dapat naik atau turun kapan saja.
Ketika meminjam, tingkat tetap biasanya lebih tinggi daripada tingkat mengambang. Meskipun tingkat mengambang dapat lebih rendah, mereka juga dapat melonjak kapan saja. Ini berarti Anda tidak tahu kapan, atau seberapa tinggi, mereka akan meningkat.
Asal Usul Crypto Lending
Dimotivasi oleh peningkatan dramatis harga Bitcoin (dan koin kripto lainnya), banyak investor bertujuan untuk mempertahankan posisi mereka dan mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga pasar jangka panjang yang diharapkan.
Namun, strategi ini, yang dikenal sebagai HODLing, menimbulkan tantangan. Apa yang harus dilakukan ketika sebagian besar aset Anda terikat dalam kripto — tetapi Anda membutuhkan uang tunai fisik?
Untungnya, pembiayaan kripto memecahkan masalah ini karena Anda dapat menyimpan aset kripto Anda dan masih menggunakan mata uang fiat.
Investor kripto dapat meminjam uang terhadap aset mereka atau meminjamkan kripto mereka dengan imbalan bunga. Investor juga dapat membiarkan aset mereka menghasilkan uang secara pasif.
Meminjamkan Aset Kripto: Apa Penting?
Sebagai pemberi pinjaman, aset kripto Anda tidak hanya tergeletak di crypto wallet; mereka bekerja dan menghasilkan passive income untuk Anda. Berikut adalah alasan mengapa Anda sebaiknya meminjamkan kripto Anda.
Tingkat Bunga
Peminjaman kripto dapat memberikan pengembalian tanpa Anda harus menjual aset Anda. Beberapa bursa saat ini menawarkan tingkat hasil tahunan (APY) hingga 25% untuk meminjamkan kripto Anda.
Ini terdengar fantastis, bukan? Bandingkan dengan tabungan terbaik di Amerika Serikat, yang hanya memberikan rata-rata 0,55%.
Stabilitas
Meskipun Anda dapat meminjamkan berbagai kripto, meminjamkan stablecoin memungkinkan Anda mengembangkan aset tanpa risiko beragam yang terkait dengan kripto. Stablecoin adalah kripto yang dirancang untuk mencocokkan nilai mata uang dunia nyata. Misalnya, USDT diikat pada dolar AS.
Stabilitas yang diberikan oleh stablecoin juga berarti Anda tahu berapa banyak yang akan Anda hasilkan dari meminjamkan kripto Anda.
Risiko dari Crypto Lending
Meskipun crypto lending menawarkan potensi keuntungan besar dan membuat aset Anda bekerja untuk Anda, itu tidak sepenuhnya tanpa risiko.
Risiko Volatilitas
Kripto umumnya mengalami fluktuasi harga yang besar. Sebagai peminjam, jaminan Anda tunduk pada risiko volatilitas karena platform dapat likuidasi sebagian jaminan Anda karena penurunan nilai pasar. Jika Anda tidak merespons panggilan margin dengan menambahkan lebih banyak jaminan, platform akan langsung melikuidasi kripto Anda untuk mengembalikan rasio LTV pinjaman ke tingkat yang disepakati.
Risiko Teknologi
Platform peminjaman kripto DeFi menggunakan kontrak pintar untuk mengelola transaksi peminjaman kripto Anda. Berbeda dengan platform CeFi, tidak ada manusia yang terlibat dalam operasi. Ini berarti Anda tidak memiliki siapa pun untuk diandalkan jika kontrak pintar gagal dan Anda kehilangan kripto Anda. Kontrak pintar dan fungsi yang mereka kontrol juga dapat diretas atau mengalami bug keamanan.
Risiko Regulasi
Kripto adalah kelas aset baru, dan regulasi yang memandu mereka masih tidak jelas. Pembuat undang-undang dapat memutuskan untuk mengenalkan undang-undang baru mengenai legalitas atau perpajakan, yang mungkin atau mungkin tidak menguntungkan Anda.
Anda dapat berbicara dengan konsultan pajak di yurisdiksi Anda untuk panduan guna meminimalkan risiko ini.
Risiko Kontrapartai
Platform peminjaman kripto CeFi menggunakan kripto yang mereka terima dari penabung dan peminjam untuk menghasilkan uang. Mereka meminjamkan kripto ke kontrahensi — dana lindung, bursa kripto, dan investor institusional lainnya. Ini menciptakan risiko kontrapartai karena kontrahensi untuk transaksi ini bisa gagal mengembalikan aset, membuat penyedia Anda bangkrut.
Investor di platform ini tidak tahu risiko yang diambil penyedia mereka dengan transaksi ini. Selain itu, tidak seperti produk tabungan bank tradisional, regulator seperti Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) di AS tidak melindungi investasi kripto Anda.
Platform DeFi hanya meminjamkan langsung kepada peminjam di platform mereka. Mereka tidak meminjamkan kepada pihak ketiga. Hal ini menghilangkan risiko kontrapartai karena penjaminan dibangun ke dalam kontrak pintar.
Pandangan Akhir
Keuangan terdesentralisasi atau DeFi adalah salah satu penggunaan teknologi blockchain yang paling disruptif. Dengan menggunakan smart contract yang menjalankan sendiri, DeFi menggantikan institusi tradisional dengan platform di mana pengguna dapat meminjam dan meminjamkan uang langsung satu sama lain, menghasilkan biaya dan bunga dalam prosesnya.
Meskipun DeFi menawarkan peluang baru untuk menghasilkan uang dan passive income, itu juga meningkatkan sistem keuangan yang ada dengan memberikan lebih banyak kepercayaan, transparansi, dan efisiensi. Tetaplah melakukan riset Anda sendiri sebelum meminjamkan aset kripto Anda melalui platform crypto lending dan loans.
